A alavancagem financeira é um mecanismo capaz de aumentar os lucros (ou os prejuízos) de uma empresa e deve ser usada com cautela, pois ela também tem riscos.
Embora seja uma ferramenta usada com bastante frequência nos mercados de capitais, o processo de alavancagem financeira é bastante perigoso.
A alavancagem financeira é feita por meio de uma espécie de endividamento e esse recurso não é recomendado para investidores inexperientes, por ser altamente arriscado.
Por isso, neste artigo você encontra informações que você precisa saber sobre alavancagem financeira. Confira:
Veja sobre o que trataremos neste post:
O que é alavancagem financeira?
Alavancagem financeira é um método de investimento empregado na Bolsa de Valores. O termo se refere a qualquer tipo de método que visa multiplicar os lucros por meio de endividamentos.
Em outras palavras, a alavancagem financeira é como um empréstimo que se faz para investidores da Bolsa de Valores. As corretoras são as responsáveis por disponibilizar o crédito.
Suponhamos que você tenha 10 mil reais para investir. Se na sua corretora, você pode alavancar até 8 vezes esse valor, então você poderá aplicar até 80 mil reais na bolsa de valores.
Essa técnica pode ser utilizada para aumentar seus lucros em um ativo. Se você investir mais, você receberá mais.
Caso seus ativos tenham 1 por cento de lucro, o cálculo será realizado com o montante de 80 mil reais, no total. Sendo assim, você terá um rendimento de 800 reais e não de 100 reais.
Porém, se os ativos derem prejuízo, será necessário pagar a diferença da quantia total, ou seja, 800 reais.
Em suma, a alavancagem financeira serve para realizar aplicações com quantias que você não seria capaz de conseguir sozinho.
É uma das maneiras de investimento disponíveis mais importantes para os investidores de renda variável, ou seja, você não tem certeza dos lucros antes que se faça a aplicação.
Como funciona a alavancagem financeira?
O método de alavancagem financeira pode assustar no início, parecendo ser bastante complicado mas, na prática, é muito simples.
A alavancagem financeira é, principalmente, usada em operações Day Trade. Por isso é muito rápido e você não precisa pagar pelo valor completo do que comprou e nem receber a quantia completa do que está vendendo.
Desse modo, você só paga ou recebe o equivalente à variação do ativo.
Então, se você faz um investimento de R$ 80.000,00, você recebe R$ 800,00, como supomos anteriormente, e não R$ 80.800,00. Sendo assim, você não tem a necessidade de contar com o valor total, apenas uma margem.
A isso chamamos de margem de garantia. Ou seja, é a quantia suficiente para assumir a variação do ativo. Como se trata de uma quantia com fins de garantia, você só terá necessidade de usá-la se, porventura, venha a ter alguma perda.
Essa quantia pode também estar aplicada em títulos públicos como CDB ou ações. Não precisa, necessariamente, estar em dinheiro.
Alavancagem financeira X operacional
Os dois tipos de alavancagem são de igual importância para os negócios de uma empresa. Elas ampliam oportunidades de renda fixa nas fundamentações do capital de uma empresa.
Alavancagem financeira
A alavancagem financeira potencializa como o lucro por ação (EPS) varia em concordância às variações no EBIT, onde o custo fixo é o de financiamento, no que se refere ao capital de terceiros e as suas ocorrências de juros.
A alavancagem financeira, está associada ao percentual da rentabilidade por ação. Sendo assim, essa alavancagem traz um aumento no lucro por ação e favorece o patrimônio líquido porque o custo fixo é o que importa.
Alavancagem operacional
Já a alavancagem operacional aumenta as mudanças na rentabilidade da empresa antes dos juros e dos impostos (EBIT), no que diz respeito aos resultados de vendas quando os gastos operacionais são parcialmente fixos.
Desta forma, a alavancagem operacional determina o ponto que um negócio consegue reter seus custos fixos e variáveis sem aumentos.
Empresas que apontam maiores índices de custos fixos para variáveis usam de uma maior alavancagem operacional. Negócios, com menores índices de custos fixos para variáveis, usam menor alavancagem operacional.
Graus muito altos de alavancagem operacional aumentam a probabilidade de riscos em relação aos fluxos de caixa, como resultado de erros nas vendas previstas.
Como já dito, tanto a alavancagem financeira quanto a operacional, são importantes dentro de uma empresa. Para pequenas empresas, o custo fixo é o que tem maior relevância, mesmo que para grandes organizações não seja tão relevante quanto.
Em empresas de grande porte, a alavancagem financeira faz toda a diferença no que diz respeito ao seu índice de capital de dívida.
Será que compensa operar alavancado?
A resposta para essa pergunta varia de investidor para investidor. Para saber se para você vale a pena operar alavancado é preciso analisar 3 fatores:
- Qual é o meu perfil de investidor?
- Qual é o meu nível de conhecimento sobre bolsas de valores?
- Quais são os meus objetivos financeiros?
Alavancar o patrimônio torna possível movimentações maiores de pequenos investidores. Sendo assim, torna-se viável o alcance de melhores resultados.
Porém, como já foi alertado, deve-se atentar ao risco, já que o dinheiro aplicado não é seu, ou seja, você está fazendo um empréstimo.
Em compensação, as operações que possibilitam o investimento alavancado são de curto prazo. Desse modo, suas variações não passam dos 0,5 ou 1 por cento. Sendo assim, o lucro ou o prejuízo são relativamente pequenos.
Vantagens e desvantagens da alavancagem financeira
O sistema de alavancagem financeira, como qualquer outro, tem seus prós e contras. Por isso, vamos apontar aqui as vantagens e as desvantagens:
Vantagens
Muitos investidores costumam utilizar a alavancagem financeira contratando dólares e mini índices do Ibovespa.
Isso porque a variação do preço é maior e a sua finalidade é usar uma alta alavancagem para contrair pequenas oscilações e obter lucros com operações Day trade.
Ademais, é possível com um pequeno montante se expor a grandes ganhos financeiros, o que facilita o aumento do investimento em casos de ganhos.
Algumas corretoras de Bitcoin, chegam a oferecer alavancagem de até 125 vezes do valor do saldo, por exemplo.
Sendo assim, seria possível operar como 125 Bitcoins, com apenas 1 Bitcoin. Caso você tenha ganhos de 1%, você lucraria 1,25 Bitcoin, o que duplica o saldo deixado de margem.
Contudo, a alavancagem financeira envolve muito riscos. Se porventura, o preço tomasse a direção contrária do seu trade, o seu Bitcoin seria perdido.
Desvantagens
Como já discorremos neste artigo, a alavancagem financeira traz muitos riscos para os investidores.
Isto é, você está suscetível a perder todo o saldo, caso tenha um alto prejuízo. Sem contar que em alguns casos, o saldo da sua conta poderá ficar negativado se a corretora não for capaz de liquidar sua posição.
Além do mais, investidores iniciantes que não possuem conhecimento em gestão de risco devem passar longe da alavancagem financeira. Isso porque é muito mais difícil fazer a recuperação de um saldo quando a conta está em prejuízo.
Outra desvantagem da alavancagem é que ela pode prejudicar a avaliação das estratégias se o trader não tiver controle emocional, o que aumentaria ainda mais a possibilidade de perdas.
Como calcular o grau de alavancagem financeira na sua empresa?
O GAF é o Grau de Alavancagem Financeira de uma empresa. Quando uma empresa está alavancada financeiramente, ela é classificada como uma empresa em risco financeiro.
O GAF é o indicador que mostra os resultados das oscilações nos ganhos antes dos juros e do imposto de renda (LAJIR).
Essas variações representam e se espelham no ganho líquido aplicado. Dessa forma, o cálculo do GAF é possível com as fórmulas a seguir:
GAF = Variação % no Lucro Líquido / Variação % no LAJIR = ∆LL / ∆LAJIR
Ou
GAF = LAJIR / LAJIR – Despesas Financeiras = LAJIR / LAIR
Sendo:
LAIR: lucro depois dos juros e antes do imposto de renda
Ou
GAF = RPL/RAT
Sendo:
RPL = Retorno sobre o Patrimônio Líquido = Lucro líquido/Patrimônio Líquido
RAT = Retorno sobre o Ativo Total= Lucro depois do Imposto de Renda e antes dos juros/Ativo Total
Como controlar os riscos da alavancagem financeira?
É importante que você avalie se esse método é o mais apropriado para o seu perfil de investidor. Isso porque a alavancagem financeira exige uma maior disposição para correr riscos.
A recomendação mais comum é que você já possua uma quantidade de dinheiro satisfatória em investimentos de médio e longo prazo antes de iniciar operações alavancadas no Day Trade.
Geralmente, o controle de riscos em operações com alavancagem funciona da mesma maneira que qualquer outra aplicação em ações.
É indispensável apoiar suas decisões em métodos e estratégias sólidas. Sendo assim, é imprescindível estudar sobre o mercado financeiro e compreender como fazer as aplicações.
O que nós propomos para você
Como vimos, o método de alavancagem financeira é um método arriscado e não é recomendado para investidores iniciantes. Por ser arriscado é preciso estudar bastante sobre o tema.
Por isso, se você deseja se aprofundar no tema e entender sobre esse tipo de investimento que ajuda muito a impulsionar os lucros de uma empresa, sugerimos que você entre em contato com empresas especializadas para entender mais sobre o assunto antes de tomar qualquer tipo de decisão.
Veja a seguir o que preparamos para você se aprofundar ainda mais no assunto e começar a ter uma cultura inovadora em sua empresa.
Ebook
Ebook do Sebrae sobre “Alavancagem financeira para pequenas empresas”.
Nesse ebook, são esclarecidas dúvidas sobre: a possibilidade de alavancagem financeira, identificando riscos e benefícios e a verificação da viabilidade da alavancagem financeira.
Vídeo
Vídeo do Canal do Gustavo Cerbasi”, Alavancagem vale a pena? Conheça os riscos.
No vídeo, Gustavo explica quais são os riscos e aponta as situações em que a alavancagem pode valer a pena e, então, se recomendável tomar dinheiro emprestado para investir.
Vídeo do Canal InvestMi por Mirella Biasotto, “O que é alavancagem financeira? Quais as vantagens e os risco?
Você verá no vídeo o que significa operar alavancado, se vale a pena utilizar estratégias que permitam ganhos maiores, margem de garantia em alavancagem e os riscos e cuidados que você precisa ter antes de usar dessa estratégia para sua empresa.
