Existem diversas formas de uma empresa captar recursos externos para financiar o seu crescimento, um desses recursos é o IPO na Bolsa de Valores. Hoje, aprenderemos o que é IPO e porque este tipo de investimento é um dos mais utilizados pelas grandes empresas mundo afora.
Veja sobre o que trataremos neste post:
O que é o IPO?
Do inglês “Initial Public Offering” (Oferta Pública Inicial em portguês) é o momento que uma empresa abre o capital para que as ações possam ser negociadas pela primeira vez. Assim, após a conclusão de um processo de IPO, a empresa agora tem capital aberto.
As ações agora estão em aberto para que possam ser negociadas. Os investidores que compram essas ações passam a ser proprietários de uma fração dessas empresas e, portanto, com a compra de ações, a empresa não é mais exclusiva dos sócios fundadores.
A fase de transição envolve mudanças na governança, gestão, questões burocráticas e na contabilidade de uma forma geral. É importante entender que há uma maior carga de responsabilidade, onde se faz necessário novos esforços de compliance.
É importante salientar que o IPO é apenas o processo inicial. Os investidores não são obrigados a continuar com a mesma ação que compraram pois, quando as ações são negociadas com outros investidores, elas deixam de ser um IPO e passam a fazer parte do mercado secundário.
No momento em que a empresa emite novas ações além do IPO, este fenômeno recebe o nome de follow-on. Por fim, vale destacar que, nem toda negociação se caracteriza como um IPO.
Para que serve o IPO?
O processo de IPO é importante para despertar o interesse dos investidores. Para dar entrada neste processo, é necessário que a empresa seja sólida e que transmita confiança no mercado portanto, se você deseja receber um bom volume de capital, é fundamental fazer o passo a passo correto.
O IPO pode apresentar diversas finalidades. Veja a seguir, algumas dessas finalidades:
Expandir o negócio
Caso o empreendedor tenha o objetivo de expandir seu negócio, é importante que haja a injeção de capital através do IPO, dessa forma, haverá recursos para concretizar suas metas como empreendedor e explorar outros mercados.
Adquirir outras empresas
É possível que seja realizada uma fusão entre empresas do mesmo segmento ou de setores diferentes, podendo ser concorrentes, fornecedores ou até mesmo negócios complementares. Para a aquisição de uma empresa, é necessário que o financeiro tenha muito dinheiro disponível.
Capital para empreender
Se o empreendedor tem projetos de obter conhecimento e de expandir a empresa, ele certamente necessitará de um capital. Com isso, há possibilidade de vender parte de sua participação na empresa.
Permitir a saída de sócios
O IPO pode ser um bom caminho quando um dos sócios deseja desfazer a sociedade. Se ninguém mais quer comprar a sua parte, esta pode ser a melhor solução.
Melhora a visibilidade da empresa no mercado
O IPO garante um bom interesse dos investidores, parceiros, além de facilitar o aumento da carteira de clientes, já que a empresa será bem conhecida no mercado.
Torna a gestão mais profissional
Uma empresa que pretende ser capital aberto, deve seguir uma série de regras sobre governança, gestão e contabilidade. Para isso, é essencial ter cuidado com as posições estratégicas da empresa.
Por que vale a pena investir no IPO na Bolsa de Valores?
Um dos principais motivos para o IPO na Bolsa de Valores é ter recursos dos acionistas disponíveis. Este é, sem dúvidas, um dinheiro extra que traz oportunidades para novos caminhos, proporcionando uma grande geração de resultados.
A empresa pode utilizar este recurso, para fazer investimentos que permitam a internacionalização da empresa, ou ainda, para atuar no desenvolvimento de produtos e serviços, regularizar dívidas com a União, aumentar o número de filiais, e assim por diante.
Uma empresa de capital aberto é regulada pelos órgãos competentes, o que transmite maior segurança e credibilidade aos clientes. O público poderá consultar as informações operacionais e financeiras que estarão disponíveis.
Fazer o investimento em IPO pode ser benéfico para quem pretende adquirir uma empresa em expansão, por exemplo, embora o investidor possa ter um bom lucro, por outro, não podemos esquecer que todo o investimento há riscos e nem todos são bem-sucedidos.
Como o IPO funciona?
Ter um capital aberto na Bolsa de Valores não é tarefa fácil, por isso, mostraremos um pequeno passo a passo que todos os empreendedores devem seguir, independente do tamanho da empresa e do segmento de atuação:
Abra uma conta em uma corretora
As intermediadoras responsáveis são as corretoras de seguros, que também realizam a distribuição das ações ofertadas. Por isso, para fazer a abertura de capital, conheça quais são as corretoras relacionadas ao seu tipo de negócio.
Conheça as empresas que estão abrindo seu capital
Nos sites da B3 (BM&FBovespa), da CVM ou da sua corretora, os empreendedores podem localizar as empresas que estão iniciando neste processo. Tenha muita atenção e analise as perspectivas de negócios de cada uma das empresas de seu interesse, fazendo uma análise detalhada dos prós e contras.
Solicite um pedido para reserva
Se você pretende adquirir uma ação, é o momento de separar as documentações necessárias. É primordial informar o valor e o volume financeiro que você tem interesse em investir e, assim, encaminhe a documentação e aguarde os próximos passos.
Efetue o pagamento
Quando houver a conclusão do bookbuilding (processo de formação de preços dos ativos), você saberá quais são os preços finais da ação. Também deve ser informado o número de papéis que serão recebidos. Para ocorrer o pagamento, você tem que transferir o dinheiro para a sua conta.
Não deixe de acompanhar as negociações
A negociação ocorre no pregão da B3. Depois que você recebe os papéis você tem que monitorar o seu desempenho, além disso, a companhia também deve ser monitorada.
Regras para o IPO
A abertura de capital exige alguns requisitos, que todas as empresas precisam cumprir. Confira abaixo alguns desses requisitos:
- Faça o registro de companhia aberta à Comissão de Valores Mobiliários (CVM).
- Deve ser constituída como S/A ou sociedade anônima.
- Apresentar cerca de três anos de demonstrações financeiras auditadas.
- Contar com a formação de um conselho de administração.
- Escolher um diretor de relacionamento.
- Confira o segmento de admissão e de listagem que estão autorizados a negociação da bolsa de valores.
Custos com IPO
Segundo uma pesquisa da Deloitte, quando uma empresa decide ser de capital aberto, é necessário arcar com 3 tipos de custos. Veja outros custos que são relativamente inferiores e que fazem parte do IPO:
- Taxas da B3 e da CVM.
- Arcar com custos com as câmaras de liquidação e custodiantes.
- Despesas com impressão dos materiais de divulgação.
- Pagar dívidas com publicidade legal.
- Custos relacionados a viagens e com roadshow (apresentações do IPO para investidores).
Formas para captar recursos
O IPO na Bolsa de Valores é somente uma das formas de obter recursos. As empresas podem adquirir recursos através de vaquinhas online, empréstimos financeiros, ter capital próprio ou até contar com ajuda de familiares, que é o método mais tradicional.
Antes de escolher qualquer um dos métodos citados, é importante que o empreendedor estude muito bem cada uma das formas de captação de recursos. É necessário também que o empreendedor conheça a realidade da empresa no momento de solicitar o recurso.
Tipos de IPOs mais comuns
As ações possuem classificações diferentes, conforme a finalidade dos recursos que foram levantados. Veja quais são os tipos mais comuns:
Ofertas primárias
Aqui são liberadas novas ações para que possa circular no mercado, a companhia é quem faz a ação e a oferta, o capital que é então adquirido com a venda, deve retornar para o caixa e o dinheiro pode ser utilizado, por exemplo, para a expansão da empresa.
Ofertas secundárias
As ações devem ser vendidas através dos sócios e dos empreendedores da empresa. As ações que são ofertadas já existem, no entanto, os valores da venda não serão destinados em prol da empresa, serão repassados aos proprietários dos papéis vendidos.
Quais as etapas do processo do IPO?
Para ser uma empresa de capital aberto, além de encaminhar a documentação para registro na CVM (Comissão de Valores Mobiliários) e de listagem na B3, as empresas devem ficar atentas com as etapas abaixo:
Planejamento
Todo o processo deve ser planejado, pois esta é uma operação custosa. Algumas empresas gastam cerca de milhões de reais para conseguir abrir um capital.
Equipes
Para ter capital na Bolsa de Valores, as empresas devem ser Sociedade Anônima. É importante que a equipe seja composta por: auditoria para avaliações contábeis, contadores, consultores, escritórios de advocacia, bancos de investimentos e de reestruturação societária.
Registro e listagem
Os registros envolvem a Comissão de Valores Mobiliários (CVM) e também a liberação da venda das ações ao público em geral.
Há outras etapas que os empreendedores devem ter atenção, por exemplo, prospecto, roadshow, bookbuilding, contratos e auditoria e o próprio IPO.
Portanto, o IPO na Bolsa de Valores, quando realizado do modo correto traz muitas vantagens aos empreendedores. No momento de escolher uma corretora de seguros para se inscrever, pesquise sobre a reputação da empresa na internet, se possui muita reclamação, dentre outras informações que sejam relevantes para a análise.
Este é um processo caro e, se você não tem experiência, procure um analista financeiro ou um contador com experiência em Bolsa de Valores para ajudá-lo.
Esperamos que este post tenha te ajudado e desejamos uma boa sorte!
