Ao abrir um negócio é muito importante contar com métricas e números que auxiliem no planejamento do investimento. O payback pode te ajudar exatamente nisto.
Trata-se de dados que auxiliam o empreendedor a compreender melhor o tempo de retorno do investimento e ter uma melhor ideia se vale a pena iniciar o empreendimento e, assim, evitar prejuízos.
Neste conteúdo você entenderá melhor o que é o payback, a sua importância e como aplicar na sua empresa.
Veja sobre o que trataremos neste post:
Entenda o payback
Como o seu próprio termo indica, payback significa “retorno” em português inglês, e é um indicador que aponta o tempo de retorno de um investimento realizado, sendo um dos principais pontos a serem considerados na abertura de uma empresa.
Com este cálculo, é possível entender o período necessário para começar a obter lucro com o seu negócio, demonstrado em dias, meses e anos. Assim, é importante realizar este cálculo antes de iniciar os investimentos em recursos para abrir o negócio.
Veja o vídeo do Canal Luz, Câmara, Empreenda! “Payback Simples! Gestão financeira no empreendedorismo” e entenda um pouco mais sobre o payback.
Qual a sua importância
Utilizado principalmente por empreendedores e investidores, eles utilizam o payback para analisar se um investimento a ser feito será viável de acordo com o prazo de retorno, porém, de formas diferentes.
Para um empresário, o payback se torna importante para entender o tempo que ele conseguirá recuperar o dinheiro que foi investido.
Isto não somente na abertura de uma empresa, mas também, ao adquirir um equipamento de produção, implementar uma nova tecnologia ou abrir uma nova filial.
Assim, ele consegue analisar se valerá a pena esperar pelo tempo de retorno e continuar o projeto ou se irá demorar muito ao ponto de comprometer o orçamento da empresa.
Um investidor utiliza o payback para saber o tempo em que a empresa que ele investiu irá dar um retorno positivo, analisando se será viável investir no negócio ou se deverá injetar o dinheiro em outra empresa.
Fluxo de caixa
Agora que você compreendeu o que é payback e a sua importância, precisamos analisar a relação dele com o fluxo de caixa.
Notavelmente a relação com os dois é direta, pois para calcular o tempo necessário para que um investimento dê resultados, você precisa ter conhecimento de quanto ele irá gerar mensalmente no negócio.
Portanto, o cálculo do payback só funcionará com uma projeção de caixa assertiva, que se considere os lucros e custos relacionados ao investimento nos próximos meses a partir de sua atuação.
Conte com uma boa gestão financeira durante este processo, pois o payback poderá mudar durante o período caso as previsões não ocorram como planejado.
Você pode trabalhar com dois tipos de payback, o simples e o descontado. O payback simples não considera o valor do dinheiro no tempo, já o descontado, inclui os valores descontados por meio de juros.
Calculando o payback
Para calcular o payback, é utilizada uma fórmula onde se divide o investimento inicial pelo saldo médio do fluxo de caixa durante o período. Vejamos um exemplo:
Uma fábrica precisa adquirir um novo equipamento de produção que custa R$ 80 mil que, segundo os cálculos do gestor da empresa necessita gerar cerca de R$ 2 mil mensais em receita, descontando os custos com manutenção.
A aplicação da fórmula deverá ser feita do seguinte modo:
R$ 80 mil / R$ 2 mil = 40 meses
Neste caso, a empresa levará 40 meses para recuperar o investimento e começar a gerar lucros com o equipamento.
No payback descontado, se leva em conta uma taxa de desconto que realiza a correção de valores do período. Isso acontece, pois, o valor do dinheiro altera conforme o tempo passa, necessitando que seja feita uma correção monetária conforme a moeda valoriza ou desvaloriza.
Por conta disto, dois conceitos precisam ser acrescentados: a Taxa Mínima de Atratividade e o Valor Presente Líquido.
A Taxa Mínima de Atratividade é utilizada para definir a rentabilidade mínima esperada com o investimento.
O Valor Presente Líquido diz respeito ao valor líquido do fluxo de caixa a partir de futuros valores.
Utilizando os valores do exemplo anterior, suponhamos que o empresário precise calcular o payback descontado considerando um fluxo de caixa de um ano (12 meses) e uma Taxa Mínima de Atratividade de 10%. O cálculo pode ser feito desta forma:
R$ 2 mil / (1 + 0,10) ¹
R$ 2 mil / 1,10 = R$ 1.818,18
No caso, o valor que será descontado do fluxo de caixa é de R$ 1.818,18 mensais considerando a rentabilidade mínima anual de 10%. Chegou a hora de aplicar este valor para a fórmula do payback:
R$ 80 mil / R$ 1.818,18 = 44 meses
Como podemos ver, o payback descontado resultou em um tempo mais longo do que o simples, sendo de 44 meses.
Vantagens e desvantagens
Como qualquer outro indicador de desempenho, o payback possui vantagens e desvantagens.
As vantagens são:
- Fórmula fácil, de simples entendimento e objetiva.
- Entrega-lhe o período que o seu investimento irá começar a lucrar.
- Útil para a tomada de decisões para novos projetos.
- Se utiliza para analisar a viabilidade do negócio.
Agora, vamos para as desvantagens:
- Não considera entradas que acontecem após o período de recuperação do investimento.
- Não se torna compatível para empresas grandes ou para projetos de alta complexidade.
- Funciona com prazos mais curtos.
Analisando o payback
O payback como mencionado, é baseado no fluxo de caixa acumulado. Geralmente, quando uma empresa inicia um novo projeto, os primeiros meses são de deficiência nos valores, porém, com o tempo e realização das atividades no projeto, o valor vai sendo alterado para positivo, voltando a obter retorno.
O período que corresponde ao intervalo no qual a soma do valor que entrou se iguala ao valor investido inicialmente, diz respeito ao período em que o projeto alcançou o payback.
É importante que ele também não seja avaliado de forma isolada, pois, existem outras métricas que devem ser utilizadas em conjunto.
Entender o payback é necessário para além de ajudar na tomada de decisão, auxiliar para o planejamento de projetos futuros.
Outros indicadores
Como mencionamos, o payback deve ser aliado a outras formas de indicadores, porém quais são elas? Vamos entender brevemente.
Retorno sobre investimento
O retorno sobre investimento ou ROI, mostra através de uma taxa de retorno quanto o investidor ganhou ou perdeu em relação ao valor que foi aplicado em investimento, enquanto fornece a análise sobre o ocorrido e uma perspectiva de futuro.
Utilizando este indicador é possível analisar o retorno sobre um investimento. Com o uso do ROI é possível:
- Planejar objetivos e metas.
- Identificar o prazo de retorno nos investimentos, assim como a curva de resposta.
- Tornar viável um processo de tomada de decisão com base nos números.
- Proporcionar um aumento nos lucros e retornos.
- Avaliar como investimentos irão contribuir para obter resultados.
Taxa interna de retorno
A taxa interna de retorno, ou TIR, é uma taxa hipotética que é calculada a partir da projeção do fluxo de caixa quando se considera o Valor Presente Líquido igual a zero.
Por ser uma taxa hipotética, ela não pode ser realizada sozinha, necessitando de outros indicadores em conjunto.
Ao utilizar a taxa interna de retorno para analisar um investimento, deve-se entender que ela não indica o retorno que um investimento pode trazer, mas sim o desconto que seria preciso aplicar sobre o fluxo de caixa projetado para que o projeto empate.
Rentabilidade
A rentabilidade é usada para medir o retorno da própria empresa ou de projetos a partir do valor investido. O seu cálculo é baseado na divisão do lucro de um determinado período pelo valor investido no início.
Ela pode ser dividida em três tipos:
- Rentabilidade nominal: valor bruto gerado em um período, é o rendimento total sem o desconto de taxas e impostos.
- Rentabilidade líquida: diz respeito ao rendimento já com os descontos aplicados, sendo o valor exato da rentabilidade.
- Rentabilidade real: é o rendimento do investimento considerando os valores de variação da inflação, onde caso tenha sido maior que estes valores, o rendimento foi positivo.
Utilize ferramentas para auxiliar nos processos
Para não haver confusões no momento de utilizar estes indicadores, a recomendação é utilizar ferramentas digitais que possam facilitar e apresentar os dados de uma melhor forma, dando agilidade e melhor monitoramento dos períodos durante a análise do investimento.
Google Sheets
Caso você aplique o método de utilizar planilhas na sua empresa, este processo pode ser controlado melhor com o Google Sheets, já que ele permite a permissão de outras pessoas como editores da mesma planilha, com alterações em tempo real e salvas na nuvem.
A ferramenta é completamente gratuita e pode ser uma opção muito melhor e mais segura do que o Excel, utilizado localmente pelas máquinas em uma empresa.
Granatum
Possuindo ferramentas de controle e planejamento, o Granatum possui foco na inteligência e organização financeira. A plataforma consegue fornecer relatórios completos que auxiliam em um planejamento financeiro assertivo.
Nibo
Nibo é uma ferramenta de controle financeiro feita para simplificar e tornar efetivo o controle financeiro. Ele é focado no acompanhamento do fluxo de caixa e organização das despesas.
Recomendados que você analise estas ferramentas. Com o uso delas, as tomadas de decisão e análises de investimento podem ser muito mais facilitadas e realizadas com maiores chances de sucesso!
